险企抢跑“开门红” 百姓理财“多门路”

• 2022-10-26 10:08:53 来源：中国金融新闻网

编者按近期，五家A股上市险企率先发布今年前9个月的保费收入情况，数据显示，五家机构合计实现原保险保费收入为2.12万亿元，同比增长4.08%，整体保持了平稳增长的良好态势。分行业看，财险行业收入继续普涨，人身险行业则表现欠佳，但第三季度保费数据也显示，行业呈现出逐步回暖的态势。与此同时，影响未来一年保费收入的寿险行业“开门红”营销大战开始打响，包括中国人寿、泰康人寿等大型寿险企业率先推出创新产品抢占市场先机。本期报道透过前三季度行业保费收入以及保险行业“开门红”销售预热趋势，展望行业未来发展前景，敬请关注。

摘要：

主要上市险企的“开门红”启动时间和策略虽然有一定差异，但整体上储蓄类产品是主流。为了增加吸引力，也有险企将产品配合健康养老配套服务。同时，为了促进销售，提升代理人的积极性，保险公司也会在“开门红”期间对于代理人的业绩有一定的鼓励。

(资料图)

近年来，随着保险行业发展速度放缓，寿险业转型质效备受业内关注，而一年一度的“开门红”营销大战，已经成为观察寿险业转型发展成就的一个缩影。

10月18日，中国人寿寿险宣布一款两全保险产品亮相，拉开了今年“开门红”营销的序幕。随后，泰康人寿等险企“开门红”产品也陆续登场，保险市场一场聚集士气，推动保费规模的战役号角已经吹响。

居民储蓄意愿增强

按照惯例，各家险企在“开门红”之前都做足准备。目前，受新冠肺炎疫情反复的影响，老百姓的储蓄意愿较高，这对于险企来说，也提供了吸引客户的机会。

事实上，受多重不利因素影响，今年以来权益市场震荡加剧，寻找避险资产的投资者开始寻找新的投资领域。根据央行调查，目前我国居民储蓄意愿持续增强，居民偏爱的前三位投资方式依次为：“银行、证券、保险公司理财产品”“基金信托产品”和“股票”，选择这三种投资方式的居民占比分别为45.6%、23.2%和16.2%。

但是，存在银行、投入到资本市场里的钱，能为百姓带来多少收益呢？

“老百姓存了很多钱，但是可以投资获得回报的资产非常少。活期存在银行基本上和没回报一样，股票市场投资也难度越来越大。”一位经济学专家这样说。

公开资料显示，2021年投资股票市场的股民只有54%是赚钱的，盈利超过50%的股民只占10.5%。而2021年基民中有53%的人亏损，盈利超过10%的基民占比则仅有11%。2022年，投资情况并没有得到改善。据统计，2022年上半年，基金总亏损6401.83亿元，为近3年同期数据中首次出现亏损。

“在这样的背景下，保险理财所具备的利率锁定、复利增值、强制储蓄的特点会受到一部分投资者的欢迎。”北京一家国有银行的销售经理告诉《金融时报》记者，在利率下行的情况下，可长期锁息的增额终身寿险是较好的储蓄工具，在近阶段受到客户的青睐。

理财保险销路旺

一般来说，保险公司在“开门红”期间以主推中短期储蓄类理财保险产品为主。近两年来，保险公司增加保本保收益的传统险增额终身寿的销售力度，用以较好地满足客户的短期储蓄需求。目前，受第三季度国内部分地区新冠肺炎疫情反复的影响，保险消费需求依然偏弱。但已有数据显示，未来3个月，有14.5%的居民准备增加对保险的支出。

据记者观察，从目前各家公司筹备“开门红”的情况看，主力产品方面依然采用“年金/两全+万能”的双主险组合形式。从缴费方式来看，以期缴业务为主，缴费期限多为3年、5年、8年、10年。整体来看，“开门红”产品在缴费期和保障期方面较此前有缩短趋势。

打响2023年“开门红”的中国人寿的主力产品就是一款快返型年金保险产品，该产品搭配万能账户，结算利率4.8%，延续了高流动性的特点，叠加年金险的较高收益特征和刚兑属性。

据《金融时报》记者结合往年数据发现，主要上市险企的“开门红”启动时间和策略虽然有一定差异，但整体上储蓄类产品是主流。为了增加吸引力，也有险企将产品配合健康养老配套服务。同时，为了促进销售，提升代理人的积极性，保险公司也会在“开门红”期间对于代理人的业绩有一定的鼓励。

“年底年初，人们手里的闲钱多了，‘开门红’期间推出的保险产品，就是为了给人们一个更多的投资选择，这也是我们代理人保险销售的最佳时机，也是最繁忙的时候。我们的销售团队已经制定了详尽的方案，来迎接这场战役。”一位头部险企的保险代理人对《金融时报》记者表示。

广发证券分析师陈福指出，新冠肺炎疫情持续反复导致居民收入预期下降，防御性储蓄需求明显，在这种背景下，保险储蓄类产品在低风险产品中的相对竞争力明显提升，包括回报率以及刚兑的属性迎合当前居民的风险偏好。

招商证券非银团队表示，当前居民的资产配置需求相对旺盛，而股票、基金、定期存款、银行理财产品等竞品的收益率在利率下行以及权益市场震荡下出现了较大波动和下滑，而短交年金险、增额终身寿险作为“开门红”的主力产品，具备久期长、收益率相对较高且功能灵活等特点，有望激发客户的投资需求。

值得注意的是，任何理财产品皆有风险。理财保险虽有风险较低、利率锁定的特点，但是，老百姓在购买时也需要认真阅读保险条款，做出理性选择。

保险销售有望回暖

从上市险企的战略规划和内部目标来看，2023年“开门红”销售是各家保险公司当前的“重头戏”，同时随着居民的养老需求不断增长，部分险企会继续搭配健康管理及养老服务来吸引客户投保。

但由于过往3年寿险行业持续低迷且受经济环境、新冠肺炎疫情等相关因素扰动，各险企对“开门红”的展望和目标相对谨慎，传递到资本市场上的预期也各不相同。不少市场人士认为，假如“开门红”数据较好，将给保险板块带来估值修复的机会。

东兴证券非银团队表示，伴随新冠情逐步缓解和各险企2023年“开门红”筹备工作的陆续展开，险企渠道改革成效有望陆续兑现，给予市场对险企经营层面更大的信心。整体上看，四季度负债端表现值得期待，边际改善趋势有望更加显著。

业内人士指出，从需求侧来看，保险产品相对竞争力有所提升，储蓄类产品销售持续超出市场预期。从供给侧来看，随着代理人同比下滑规模的收敛，代理人人均产能大幅度提升，有望弥补代理人规模的下滑，需求侧和供给侧均有望推动寿险负债端改善。另外，随着新冠肺炎疫情逐步得到控制，稳增长政策逐步发力，居民的收入预期有望推动保险销售回暖。

标签： 保险公司 保费收入 中国人寿

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