首批科创票据落地 债市精准支持科技创新力度不断加大

• 2022-06-07 11:04:18 来源：中国金融新闻网

首批8单科创票据近日在银行间债券市场落地。

6月6日，《金融时报》记者通过公开资料查询了解到，目前，无锡华光环保能源集团股份有限公司、三一集团有限公司、巨化集团有限公司、中交第二航务工程局有限公司、正泰集团股份有限公司、三一重工股份有限公司已完成科创票据簿记发行，四川长虹电子控股集团有限公司、陕西延长石油（集团）有限责任公司也将于近日完成发行。

5月20日，中国银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”）发布《关于升级推出科创票据相关事宜的通知》（以下简称《通知》），在总结科技创新主题高成长型企业债务融资工具、双创专项债务融资工具和创投企业债务融资工具三大既有科创概念融资产品的实践基础上，整合升级推出科创票据。短短半个月内，首批科创票据项目已正式落地，体现出银行间债市积极落实创新驱动发展战略的强大执行力。

业内专家表示，科创票据首批试点项目具有鲜明的主题特色和示范效应，市场响应积极，预计后续仍将有数批科创企业持续发行主体类科创票据；同时，募集资金支持科创领域的用途类科创票据也有望陆续发行。

引导资金精准支持科创企业

从发行文件披露情况来看，首批落地的科创票据硬科技特色明显，发行主体均具有显著的科创属性和科技竞争力。例如，三一集团及其子公司三一重工股具有智能制造示范工厂、制造业单项冠军等多项科技创新称号；中交二航局先后多次荣获国家科技进步奖和中国专利奖，上百项科技创新成果达到国际领先和国际先进水平；陕延油集团是国家企业技术中心及陕西省首批创新型企业，在化石能源大规模低碳化利用减排等科创领域拥有先进技术及产业优势。其他试点发行人也在各自科技创新领域具备核心技术和市场竞争优势。

分析人士表示，《通知》明确，科技创新企业拟发行科创票据需具备至少一项相应的科技创新称号，首批试点主体类科创票据发行人在募集说明书重点披露了发行人的科创属性和科创能力，满足《通知》要求，并进一步提升了科创企业的资本市场辨识度，有助于引导金融机构精准支持科技创新，加强科技创新与债券市场的联动与协同。

巨化集团科创票据主承销商农业银行投资银行部副总裁杨军表示，科创票据的推出为金融服务科创赋予了新的能量，提供了新的工具。更多的实体企业将依托发行科创票据实现技术突破和产业升级，更多的投资资金也将通过科创票据直接流向科创领域，形成良性循环，为助推科技创新发展注入强大动力。

值得一提的是，首批主体类科创票据发行人中，近半数为民营企业，产品涵盖超短融、普通中票、长期限含权中票等各期限产品，体现了科创票据服务实体经济的普惠性和包容性。从市场反响来看，吸引了国有大行、股份制银行以及城商行等各类型主承销商积极参与，各类机构投资人踊跃认购。

分析人士表示，已经完成发行的几单科创票据反响良好，发行人总体都比较满意。未来，金融支持创新体系将持续完善，多层次资本市场融资功能将进一步增强。

持续服务国家创新驱动战略

持续增强对科技创新企业的融资服务能力是银行间债券市场一直以来的发力方向。在此次科创票据推出之前，近年间，银行间市场通过科技创新主题高成长型企业债务融资工具、双创专项债务融资工具和创投企业债务融资工具三大科创融资产品累计发行1179亿元，广泛支持了集成电路、生物医药、人工智能等行业的400余家科创企业，培育了大批致力于支持科创领域的投资人。其中，高成长型企业债务融资工具自2021年3月推出以来，累计发行超200亿元，支持包括制造业单项冠军和专精特新“小巨人”企业在内的61家科技创新企业获得融资，民营企业发行占比超70%。

“此次升级推出科创票据既是响应国家创新驱动战略，也是顺应市场发展趋势和呼声。”某券商人士对《金融时报》记者表示，科创票据是聚拢上述三类科创融资产品发力点形成的合力产品，将有效加强债券市场的资源配置能力，更好集聚债券市场服务科技创新的力量。

三一集团科创票据主承销商中信银行投资银行部总经理匡彦华也表示，科创票据的问世有利于提高科技创新领域的企业在债务资本市场的辨识度，将科创型企业的科技属性和创新价值充分显性化和标准化，有助于更充分发挥债券市场支持国家创新驱动战略的重要作用。

值得一提的是，《通知》中所称的科创票据除本次已落地的主体类科创票据外，还包括用途类科创票据，针对非科创企业拟发行科创票据的，要求募集资金中50%以上用于支持科技创新发展。业内人士普遍认为，用途类科创票据也将很快落地。

交易商协会相关负责人表示，下一步，将继续大力引导资金向科技创新类领域集聚，服务创新驱动发展战略，助力完善国家创新体系，加快建设科技强国。

银行间债市和交易所债市齐发力

近日，首批科技创新公司债券在交易所市场落地，与银行间债市的科创票据形成合力，共同支持我国债券市场精准服务科创企业融资。

5月20日，在前期试点成熟的基础上，上交所发布《上海证券交易所公司债券发行上市审核规则适用指引第4号——科技创新公司债券》，正式推出科技创新公司债券。随后，国投集团、三峡集团、广州港股份、华鲁控股、江苏永钢5家公司在上交所成功发行科技创新债，合计募资146亿元，获得投资者踊跃认购。

“科技创新债旨在加强债券市场对科技创新领域的精准支持和资金直达，主要服务于科创企业类、科创升级类、科创投资类和科创孵化类等四类发行人，重点支持高新技术产业、战略性新兴产业和传统产业转型升级等领域的融资需求，与两类科创票据支持领域和支持方式基本一致。”上述券商人士说。

首批科创票据及科技创新债均以较低的发行利率顺利发行，且获得市场追捧，有利于进一步增强资本市场对科创企业投资的信心和力度，起到“反哺”作用，撬动更多社会资本加入，进一步带动资金流向科技创新领域。

在业内专家看来，银行间债市与交易所债市齐发力，进一步拓宽了科创类企业的直接融资渠道，降低了融资成本，同时也最大限度地将各类不同层次的发行人纳入范畴，提升了债券市场服务广度。在精准支持科创企业融资、服务国家产业升级等领域，债券市场的作用将愈发突出。

标签： 科技创新 债券市场 债务融资

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